Muitas empresas que tradicionalmente confiaram em opções de compra de ações para atrair, reter e incentivar funcionários agora estão se perguntando como lidar com opções de ações (ou seja, opções de ações cujo preço de exercício excede o valor justo de mercado do estoque subjacente). Muitas dessas empresas estão avaliando suas opções de ações como uma forma de tornar suas opções de ações mais valiosas para os funcionários. Tradicionalmente, as reprecificações envolviam o cancelamento das opções de ações existentes e a concessão de novas opções de ações com preço igual ao valor atual de mercado das ações subjacentes, mas ao longo dos anos abordagens alternativas para reprecificação tradicional foram desenvolvidas para evitar o tratamento contábil desfavorável agora associado a um reprecificação simples. Aconselhamos nossos clientes que a reprecificação não é um processo direto e que eles devem considerar cuidadosamente os três aspectos a seguir associados a um reajuste de governança corporativa, aspectos tributários e contábeis. Considerações sobre Governança Corporativa A decisão de realizar uma reprecificação de opção de ações é uma questão de governança corporativa a ser considerada e aprovada pelo conselho de administração. Em geral, o conselho de administração de uma empresa tem autoridade para reprisar opções de ações, embora se deva pensar que esse seja um exercício apropriado do julgamento comercial do conselho. A empresa deve estar atenta à óbvia preocupação dos acionistas de que a administração e os funcionários (que podem ter alguma responsabilidade óbvia pelo próprio problema a ser resolvido) estão de alguma forma sendo compensados, ao contrário dos acionistas que são obrigados a manter seu estoque submarino. Um plano de opções de compra de ações da empresa deve também ser revisado para se certificar de que não impede uma reprecificação de opções de ações. Outras questões que devem ser consideradas incluem os termos das novas concessões de opções, incluindo o número de ações substitutas e se deseja continuar com o atual programa de aquisições ou introduzir um novo cronograma de aquisição para as opções reavaliadas. Preocupações fiscais pesam bastante nas decisões de reprecificação se as opções de ações que estão sendo reavaliadas forem opções de ações de incentivo (ou 8220ISOs8221) sob a Seção 422 do Internal Revenue Code. A fim de preservar o tratamento fiscal favorável da ISO que é permitido sob essa seção do Código, as novas opções de ações devem ser concedidas com base no valor justo de mercado atual da ação subjacente. A avaliação do atual valor justo de mercado de uma empresa de capital fechado exigirá que o conselho estabeleça um novo valor para as ações ordinárias da empresa. As implicações contábeis são normalmente o aspecto mais problemático de repricing das opções de ações. Nas atuais normas do Financial Accounting Standards Board (ou 8220FASB8221), a outorga típica de opção de empregado não tem efeito sobre a demonstração de resultado da empresa.1 Esse é o caso, por exemplo, quando a opção é concedida a um empregado sujeito a um número conhecido e fixo. de ações e com um preço de exercício de valor justo de mercado. Nesse caso, o impacto de qualquer demonstração de resultado refere-se unicamente ao valor 8220intrinsic8221 da opção, que é determinado com base na diferença, se houver, entre o valor justo de mercado da ação subjacente e o preço de exercício (no nosso caso zero). Por outro lado, quando uma opção é reavaliada, a natureza fixa da opção de compra de ações já não existe mais, porque, no curso da vida útil da opção, o preço de exercício foi modificado. Isso faz com que a opção seja tratada sob as chamadas regras contábeis 8220variable8221. Essas regras exigem a remensuração constante da diferença entre o preço de exercício da opção de compra de ações e o valor justo de mercado do estoque subjacente durante a vida da opção, resultando em impactos constantes incertos sobre a demonstração de resultado da empresa. Por essa razão, a maioria das empresas não realiza mais um 8220pré-preço tradicional de opções de ações. Abordagens de Repricing Alternativo Durante o ano passado, vários de nossos clientes consideraram reavaliar suas opções de ações submarinas e participamos de pelo menos três abordagens de repricing que buscam evitar as preocupações contábeis descritas na seção anterior. Uma abordagem é chamada de 8220six month e one day exchange8221. De acordo com as regras do FASB, o cancelamento de uma opção existente e a concessão de uma nova opção não é essencialmente um 8221, e, portanto, evita o tratamento contábil variável se o cancelamento e a reprecificação tiverem mais de seis meses de diferença. Isso é posto em prática ao cancelar a opção de compra submarina e oferecer ao funcionário a concessão de uma opção de substituição, seis meses e um dia depois, com um preço de exercício igual ao então valor justo de mercado da ação subjacente, qualquer que seja no momento. Uma segunda abordagem é chamada de swap de ações restritas do 82208221. Sob essa abordagem, uma empresa cancela as opções de ações subaquáticas e as substitui por um prêmio de ações restritas. Uma terceira abordagem que temos visto os clientes consideram é chamada de grant8221. Sob essa abordagem, uma empresa concede opções adicionais de ações com o preço mais baixo das ações, além das antigas opções subaquáticas, sem cancelar as antigas opções subaquáticas. Cada uma dessas abordagens deve evitar o tratamento contábil variável. No entanto, cada uma dessas abordagens não é isenta de preocupações separadas e deve ser revisada à luz dos fatos e circunstâncias da situação específica. Por exemplo, ao considerar uma troca de seis e um dia, há risco para o funcionário de que o valor justo de mercado aumente a partir da data de reemissão ou quando se considera uma concessão restrita de ações uma empresa deve considerar se os funcionários terão o dinheiro disponível para pagar pelo estoque no momento do prêmio. Além disso, ao considerar uma subvenção de compensação, uma empresa deve considerar a potencial diluição injustificada para os acionistas existentes. A reprogramação de opções de ações não deve ser levemente realizada. Uma empresa que esteja considerando reapreciar suas opções de ações deve consultar seus consultores jurídicos e contábeis para considerar todas as implicações, já que um repricing implica vários conjuntos de regras, às vezes conflitantes. Sendo assim, muitas vezes, o repricing continua sendo um empreendimento necessário, dada a importância crítica de reter e incentivar os funcionários. Notas de rodapé: 1Esta regra tem estado sob ataque bastante consistente nos últimos anos e várias iniciativas estão em andamento para propor formulações de substituição que resultariam na contabilização imediata de todas as outorgas de opções com base em alguma noção de valor justo. Ainda sem comentários. Leave CommentsEste artigo foi reimpresso com permissão da edição de 30 de maio de 2002 do New York Law Journal. 2002 NLP IP Company. Corrigindo o Problema da Opção de Compra Subaquática COM UM GRANDE NÚMERO de opções de ações submarinas em circulação devido aos preços mais baixos das ações, muitos empregadores estão tentando revitalizar seus programas de opções de ações. Esta coluna discute o que os empregadores vêm fazendo para resolver o problema. A maneira mais simples de revitalizar uma opção de compra submarina (ou seja, uma opção com um preço de exercício maior do que o preço de mercado atual das ações sujeitas a ela) seria reduzir o preço de exercício ao preço de mercado atual. A maioria dos planos de opções não permite uma redução no preço de exercício das opções. Eles geralmente permitem o cancelamento de opções pendentes e a emissão de novas opções. O cancelamento simultâneo de uma opção subaquática e a emissão de uma nova opção ao preço de mercado atual, mesmo se permitido pelo plano de opções, causa problemas contábeis e também pode causar problemas de divulgação e impostos na SEC, conforme observado abaixo. De acordo com as regras contábeis, o cancelamento simultâneo de uma opção subaquática e a concessão de uma nova opção de preço mais baixo fazem com que a nova opção se torne uma acusação contra lucros. Além disso, em vez de ser um encargo fixo (isto é, com base em seu valor na data da outorga), a opção se torna uma opção variável. Isso significa que será uma acusação contra lucros ao longo de sua vida com base em qualquer aumento em seu valor intrínseco (seu spread) durante qualquer período contábil. 1. 2 Um grande número de empresas públicas reapreciou sob uma regra especial - chamada de regra de seis meses e um dia. Desde que cumpridas as suas exigências específicas, essa regra permite o cancelamento de uma opção submarina e a concessão de uma nova opção após seis meses, sem pôr em risco a situação de não cobrança de encargos da nova opção. 3 Ao cancelar a opção antiga, o empregador pode concordar em fazer uma nova concessão após seis meses, mas não pode garantir um preço de exercício específico para a nova opção. 4 A seguir, um resumo dessa e de outras alternativas sendo usadas por empresas públicas que tentam resolver o problema das opções subaquáticas pendentes. Parece que poucos, se algum, empregadores estão cancelando concorrentemente as opções subaquáticas pendentes e regredindo as opções com preços mais baixos. 1. Cancelamento de opção submarina pendente e concessão de nova opção mais de seis meses depois ao então preço de mercado atual. Um exemplo desse tipo de programa é relatado na declaração de proxy atual da Sprint Corporation. Em 2000, a Sprint ofereceu aos executivos a oportunidade de cancelar as opções de ações que lhes foram concedidas em 2000 em troca de novas opções, a serem concedidas ao longo de seis meses depois, cobrindo ações em número igual ao das canceladas. (Na verdade, as subvenções de substituição foram feitas em maio de 2001). O preço de exercício das opções de 2000 refletiu um prêmio para a fusão proposta com a WorldCom Inc. que nunca foi consumada. A declaração de procuração observou que o conselho de administração da Sprints determinou que as opções existentes não tinham mais valor suficiente para motivar e reter funcionários no mercado de trabalho restrito. A seguir estão as consequências para os empregadores que geralmente entram em tal programa (isto não pretende ser um comentário sobre as especificidades do caso da Sprint): Conseqüências contábeis. Não há ônus sobre os ganhos incorridos com o cancelamento da opção antiga e com a concessão de uma nova opção no dinheiro, e a nova opção continua sem ser uma cobrança contra ganhos. Conforme observado nos comentários introdutórios da coluna, se uma opção subaquática for cancelada, também deve haver uma retrospectiva de seis meses para garantir que o cancelamento não resulte na imposição de tratamento contábil de preço variável a qualquer opção concedida dentro desse prazo de seis meses. período de retorno. Divulgação SEC. As instruções do Item 402 (i) do SEC Regulation SK estabelecem que se uma opção de concessão a qualquer diretor executivo nomeado estiver razoavelmente relacionada a qualquer cancelamento de opção anterior ou potencial, um repricing ocorreu exigindo relatórios especiais, incluindo uma tabela de reprecificação, no proxy declaração. Os executivos nomeados para esse fim geralmente significam o diretor executivo e os outros quatro executivos mais bem remunerados do emissor. O fato de a nova opção conceder atender ao teste de seis meses e um dia para fins contábeis não significa que não seja considerado relacionado a um cancelamento anterior para os fins da tabela de reprecificação do Item 402 (i). 5 Consequências Fiscais nos termos do Código 162 (m). Assumindo que é concedido pelo preço de mercado das ações na data da outorga, a opção de substituição não perde necessariamente a isenção de ser computada para a limitação de 1 milhão de dedutibilidade sob 162 (m) do Internal Revenue Code (código). A limitação de 1 milhão aplica-se a certos tipos de compensação aos altos executivos de uma empresa de capital aberto (o equivalente dos executivos nomeados para fins das regras de divulgação de instruções de procuração). No entanto, a opção cancelada e a opção de substituição contam para determinar se as opções concedidas a qualquer um dos executivos cobertos estão dentro do número máximo de ações que podem ser concedidas a qualquer indivíduo no plano de opção de compra de ações da empresa. Tesouro Reg. 1.162.27 (e) (2) (vi) (B). Qualquer opção concedida a esses executivos que excedam esse número máximo não é elegível para isenção do limite de dedução de 1 milhão de acordo com o Código 162 (m). Reação dos Acionistas. Um repricing neste momento - seja ou não qualificado para a regra de seis meses e um dia - provavelmente produzirá críticas aos acionistas. A queixa mais frequente é que os acionistas correm o risco de uma queda no preço das ações e os executivos devem estar sujeitos ao mesmo risco. Um repricing elimina a conseqüência para os executivos de terem assumido o risco de um declínio no preço das ações. Os acionistas institucionais são especialmente vocais em suas críticas à reprecificação. 2. Concessão de opções adicionais sem cancelar as opções subaquáticas. Um exemplo desse tipo de programa é o da Pitney Bowes Inc., conforme relatado em sua declaração proxy de 2001. O conselho de administração da Pitney Bowes acelerou as outorgas de opções programadas para 2001 e 2002 e fez uma outorga especial de opções de ações em outubro de 2000. De acordo com a procuração, as outorgas de outubro de 2000 substituíram as doações que seriam feitas aos executivos envolvidos. programa de opções para 2001 e 2002. As opções foram concedidas sem o cancelamento das opções subaquáticas. 6 Um subsídio único e especial não relacionado a um cancelamento de opções subaquáticas é como qualquer outra concessão de opções sem repricing. A seguir, um resumo das consequências (isso não pretende ser um comentário sobre as especificidades do caso da Pitney Bowes): Conseqüências contábeis. Conforme observado, não há cobrança contra ganhos para as novas opções. No entanto, sem o cancelamento das opções antigas, há uma duplicação das opções em aberto (ou seja, na medida das novas opções), com o resultado de que há maior diluição potencial para os acionistas. Divulgação SEC. Isso não exigirá relatórios como repricing. Consequências Fiscais nos termos do Código 162 (m). As novas subvenções (bem como as doações já em aberto) contam para o número máximo que pode ser concedido a qualquer funcionário no plano de opção de ações da empresa. (Se esse número máximo for excedido, as ações da opção em excesso não são elegíveis para isenção do limite de dedução de 1 milhão sob o código 162 (m).) Reação do acionista. Em termos de potencial crítica dos acionistas, pode haver pouca diferença entre esta e a alternativa 1 acima - o cancelamento de opções submarinas em troca da nova opção de subsídio (embora as subvenções substituam futuras doações programadas, elas não acrescentam, no longo prazo, às concessões de opções pendentes planejadas). 3. Cancelamento de opções subaquáticas em troca de estoque restrito. Sob o programa de troca adotado por algumas empresas, um empregado pode trocar o valor de certas opções de ações (com base no valor Black-Scholes das opções de ações) por ações restritas do mesmo valor. Para ajudar na retenção, algumas empresas estenderam a data de aquisição do estoque restrito para além da data em que as opções de ações canceladas teriam sido totalmente adquiridas. A seguir, um resumo das consequências: Conseqüências contábeis. As ações restritas serão uma cobrança contra ganhos (uma taxa fixa - ou seja, uma taxa baseada no valor das ações na data da concessão sem custo adicional para qualquer aumento futuro no valor). A concessão de ações feita em troca do cancelamento da opção submarina ocorre dentro de seis meses após o cancelamento. 7 Também resultará em diluição para os acionistas (embora menos do que as opções de ações, já que menos ações, presumivelmente, estarão envolvidas). Divulgação SEC. A equipe da SEC, conforme relatado no The Corporate Counsel (novembro-dezembro de 2001), indicou que considera esse tipo de transação como um sujeito de reprecificação às regras específicas de divulgação sob o SEC SEC-S, item 402 (i). No entanto, algumas empresas que cancelaram opções de ações submarinas em troca de ações restritas durante o último ano fiscal não trataram a bolsa como um reajuste que exige uma tabela de reprecificação em suas declarações de procuração para a temporada de proxy de 2002. Consequências Fiscais nos termos do Código 162 (m). Ao contrário das opções de ações, as ações restritas não podem se qualificar como prêmios baseados no desempenho, elegíveis para isenção do limite de código 162 (m). Como resultado, eles contariam para a compensação atual dos policiais cobertos que podem estar sujeitos à não-dedutibilidade se a compensação não isenta exceder 1 milhão. Para fins de 162 (m), as opções canceladas continuarão a ser contadas para a limitação de ações aplicável no plano de opção de ações da empresa. Reação dos Acionistas. É provável que os acionistas sejam críticos por motivos já observados em relação ao cancelamento de opções subaquáticas em troca de novas outorgas de opções. Conceder estoque restrito 4. Conceder estoque restrito sem cancelar opções subaquáticas. Um exemplo desse tipo de programa é o relatado pela Compaq Computer Corp. em sua declaração proxy de 2001. Em seu relatório na declaração de procuração, o comitê de remuneração do conselho de administração da Compaq observou que os dados do mercado indicam uma tendência crescente para o uso de ações restritas, e o comitê acreditava que a doação ajudaria em esforços críticos de retenção. O relatório do comitê de remuneração, no entanto, não faz referência especificamente às opções subaquáticas pendentes. As ações restritas foram outorgadas em maio de 2000 e o colete foi baseado no cumprimento das metas de desempenho estabelecidas pelo comitê, com plenos direitos em maio de 2004, independentemente de as metas de desempenho serem atingidas. As conseqüências desse tipo de programa para os empregadores geralmente seriam as mesmas que foram observadas com relação ao cancelamento de opções submarinas em troca de ações restritas, exceto que essa transação presumivelmente não seria tratada como uma reprecificação para fins do Regulamento da SEC. 402 (i) e não haveria opções canceladas que aumentassem as questões fiscais ou contábeis, conforme mencionado acima. 5. Concessão de Ações de Desempenho. Um exemplo de uma direção alternativa para futuros prêmios de ações é o da BellSouth Corp. A forma do prêmio é chamada de participação no desempenho. No caso da BellSouth, conforme relatado em sua declaração de procuração de 2002, este prêmio não pareceu envolver qualquer cancelamento relacionado de opções de ações. Na verdade, a declaração de proxy do BellSouth não faz referência a opções subaquáticas. As ações de desempenho da BellSouths estão vinculadas ao alcance das metas de Total Shareholder Return durante um período de três anos. O número real de ações adquiridas pode ser ajustado com base em uma comparação do Retorno Total ao Acionista da BellSouths com o de empresas semelhantes. A seguir, um resumo das conseqüências geralmente de um programa de compartilhamento de desempenho assumindo que o prêmio não é em troca do cancelamento de opções de ações subaquáticas (isto não pretende ser um comentário sobre as especificidades do caso da BellSouth): Conseqüências Contábeis. Este prêmio estaria sujeito a uma contabilidade de preços variável. Divulgação SEC. Os subsídios feitos no último ano fiscal para um diretor executivo nomeado são informados na Tabela de Prêmios de Plano de Incentivo de Longo Prazo. Veja SEC SEC-S, Item 402 (e). Quaisquer pagamentos no último ano fiscal são informados na coluna (h) da Tabela de Remuneração Resumida. Veja-se o Regulamento S-K, Item 402 (b) (2) (iv) (C). Consequências Fiscais nos termos do Código 162 (m). Este tipo de prêmio deve ser elegível para se qualificar como um prêmio baseado em desempenho isento do código 162 (m). Reação dos Acionistas. Por estar vinculado ao Retorno Total ao Acionista, é provável que esse plano receba uma recepção favorável dos acionistas. (Essa observação é feita sem levar em consideração outros fatores, como o tamanho do prêmio, que podem resultar em reclamações de acionistas.) Se as opções de ações submarinas fossem canceladas em relação a prêmios por ações de desempenho, a contabilização das ações de desempenho seria a mesma (preço variável). contabilidade), mas a posição da equipe da SEC sobre o relatório como um reajuste presumivelmente seria a mesma que a sua posição reportada sobre uma substituição de estoque restrito: que um repricing ocorreu para os fins do Item 402 (i) do Regulamento SK. As opções de compra submarina canceladas continuariam a ser contadas como pendentes para fins do código 162 (m), conforme discutido anteriormente, em conexão com outros acordos que cancelaram as opções de ações subaquáticas. A crítica negativa dos acionistas deve ser antecipada, conforme discutido acima, em relação a cancelamentos que ocorrem em troca de uma nova concessão baseada em ações. Estendendo o Termo 6. Estendendo o prazo de uma opção subaquática. Estender a vida de uma opção subaquática dá ao executivo o benefício econômico de mais tempo para perceber o valor potencial da opção. O plano governamental pode limitar ou impedir a extensão do prazo original de uma opção. Se isso não acontecer, parece não haver consequências contábeis adversas para estender o prazo de uma opção subaquática. (Mesmo que tal ação seja tratada como uma concessão de uma nova opção de preço fixo sob o APB Opinion No. 25 (1972), não haveria cobrança contra lucros porque a opção é submersa.) Também não deve haver nenhuma conseqüência adversa de divulgação da SEC. No entanto, pode haver uma questão quanto às conseqüências fiscais sob o código 162 (m). A extensão do prazo da opção pode ser considerada como tornando impossível aos acionistas estimar o valor de uma concessão de opção no momento em que aprovam o plano de opção de compra de ações (tal aprovação é necessária para que a opção seja isenta sob o código 162 (m)). ). Veja Treas. Reg. 1,162-27 (e) (4) (iv). 1 Se o spread em uma opção de preço variável declinar durante um período contábil, um crédito para receita poderá ser levado até o ponto em que os encargos para essa opção tenham sido tomados em períodos contábeis anteriores. 2 A Interpretação do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) nº 44 (março de 2000) trata como reapreciação, resultando em contabilidade variável, cancelamento de uma opção e a concessão de uma opção de substituição com preço de exercício mais baixo dentro do período de seis meses. anterior ou o período de seis meses após o cancelamento da opção antiga. Veja o Parágrafo 45 da Interpretação do FASB No. 44. O tratamento contábil variável não está limitado à nova opção. Também se aplica à opção subaquática cancelada. Esta última consequência, é claro, é teórica apenas porque a opção subaquática foi cancelada. No entanto, se uma opção swap for oferecida ao titular de uma opção subaquática e a oferta for recusada, a opção submarina continuará em vigor e se tornará uma opção de preço variável. 3 A Força-Tarefa para Questões Emergentes (EITF) esclareceu que a concessão de uma opção de substituição ao preço de mercado atual das ações subjacentes na data de concessão de mais de seis meses após o cancelamento da opção subaquática não é um reajuste. Veja EITF No. 00-23, Questões Relacionadas à Contabilização da Compensação de Ações sob o Parecer nº 25 do APB e Interpretação nº 44, Issue 36 (c) do FASB. Consequentemente, na última circunstância, a nova opção não resultaria em nenhuma acusação contra lucros (supondo que ela tenha sido concedida pelo preço de mercado das ações na data da outorga). Deve-se notar, no entanto, que o cancelamento de uma opção submarina pode fazer com que a concessão de uma opção durante o período de seis meses anterior ao cancelamento se torne uma opção de preço variável. Conforme mencionado na nota de rodapé 1 acima, a regra de seis meses do Parágrafo 45 da Interpretação do FASB No. 44 é uma regra de olhar para frente e para trás. 4 Veja EITF Edição No. 00-23, Edição 36 (c). 5 Se houver reprecificação de quaisquer opções mantidas por um diretor executivo nomeado no último ano fiscal, o Relatório do Comitê de Remuneração na declaração de procuração deve incluir uma explicação razoavelmente detalhada do reajuste. Uma tabela de reprecificação de opção de 10 anos separada também deve ser incluída, a qual fornece informações sobre reapreciações, durante os últimos 10 anos fiscais, de opções detidas por qualquer diretor executivo (incluindo um executivo anterior) - não apenas os executivos nomeados cujas opções foram reavaliadas durante o ano fiscal que está sendo relatado. Veja Reg. SEC. S-K, Item 402 (i). 6 A Pitney Bowes 1991 Plano de Ações limita a 400.000 o número máximo de ações de opção que podem ser concedidas anualmente a qualquer indivíduo. Conforme relatado em sua declaração de procuração de 2002, se a aceleração das concessões de 2001 e 2002 resultou em um executivo atingindo o limite de 400.000 ações em 2000, a Pitney Bowes subseqüentemente concedeu uma subvenção em 2001 para as ações subjacentes à concessão de opção acelerada. Limite de 400.000 ações. 7 A oferta resulta na contabilização variável de todas as opções de ações existentes que estão sujeitas à oferta. Conforme explicado na nota de rodapé 2 acima, o tratamento contábil variável que se aplica automaticamente às opções subaquáticas que estão sujeitas à oferta somente será relevante se o detentor da opção recusar a oferta e continuar a manter as opções subaquáticas. Veja EITF Issue No. 00-23, Issue 39 (b). Um problema diferente poderia surgir se o número de ações restritas for menor que o número de ações sujeitas à opção que está sendo cancelada em troca das ações restritas. Nesse caso, as ações excedentes (ou seja, aquelas cobertas pela opção anulada em excesso do número de ações restritas concedidas) farão com que qualquer opção de compra concedida dentro dos seis meses anteriores ou seis meses após a troca seja sujeita a contabilidade variável. O que fazer com as opções de compra de ações pode colocar dinheiro no seu bolso. Tomar as decisões erradas pode custar-lhe dinheiro em alguns casos, muito dinheiro. Noções básicas de opções de ações Pontos-chave. Como você gerencia suas opções de ações vai determinar se você ganhará dinheiro ou perderá dinheiro. Em alguns casos, as perdas podem ser substanciais. Aqui, explore bem como funcionam as opções de ações, incluindo métodos de exercício e impostos. Informações úteis para investidores que receberam opções de ações de seus empregadores. Se você tem opções de ações do empregador, ou se você receberá opções no futuro, você precisa entender como elas funcionam. Tomar as decisões certas sobre opções de ações pode colocar dinheiro no seu bolso. Tomar as decisões erradas pode custar-lhe dinheiro em alguns casos, muito dinheiro. Uma outorga de opção de compra de ações dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar um determinado número de ações de seu empregador a um determinado preço dentro de um determinado prazo. As condições que se aplicam às suas opções são explicitadas em seu contrato de concessão. Ele vai te dizer: sua data de concessão. A data da concessão é quando você recebeu oficialmente suas opções. Isso é essencial para ajudar você e a empresa a acompanhar datas importantes, como horários de aquisição e períodos de exercício (veja abaixo). Quantas e que opções podem ser feitas para opções de ações (ISOs) ou opções de ações não qualificadas (NQSOs)? O preço de exercício (exercício) da subvenção. O preço de exercício é o valor que você pagará por cada ação quando exercer suas opções. Exercer significa que você usa suas opções para comprar ações da empresa ao preço de exercício. O preço de exercício para cada concessão não mudará, mesmo que o preço das ações seja alterado. O cronograma de aquisição. Geralmente, você deve manter as opções por um período de tempo antes de exercê-las. O período de exercício Esta é a quantidade de tempo que você tem para exercitar suas opções depois que elas forem adquiridas. Na maioria dos casos, você terá 10 anos a partir da data de concessão antes que suas opções expirem. Impostos e opções O tratamento fiscal de opções de ações de incentivo e opções de ações não qualificadas é diferente. Geralmente, os ISOs são elegíveis para tratamento tributário especial e NQSOs não são aceitos. Para se qualificar para o tratamento fiscal especial, você deve manter as ações de um exercício ISO por mais de: dois anos a partir da data de concessão e um ano a partir da data de exercício. Se você atender aos requisitos do período de manutenção, o exercício ISO é isento de impostos para fins de imposto de renda comum. Quando você vende as ações posteriormente, a transação é tributada à alíquota de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo, que é mais favorável do que as alíquotas regulares de imposto de renda. (Sua base de custo é igual ao seu preço de exercício.) Se você não atender aos requisitos de retenção, você desqualificará seus ISOs e deverá pagar imposto de renda regular no ano da disposição desqualificante (o ano em que vender). O imposto devido será baseado no menor valor do spread (diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado das ações) no momento do exercício ou alienação. Por exemplo, se o preço de exercício for 10 e o preço de mercado for 40 no momento do exercício, o spread é 30. Se você exercer 100 ações e depois desqualificar quando o preço de mercado for 30, você deve imposto de renda regular em apenas 2.000 (20 x 100). Se você desqualificar quando o preço de mercado é 50, então você deve o imposto de renda ordinário no exercício original de 3.000 (30 x 100) e os restantes 10 por ação seriam tratados como ganho de capital a curto ou longo prazo, dependendo em quanto tempo você manteve o estoque após o exercício. Uma disposição desqualificante abaixo do valor de mercado original no momento do exercício geraria uma perda de capital sem imposto de renda comum. Se você tiver mais de 100.000 em aquisições ISO em um ano (com base no valor de mercado no momento da concessão), o valor acima de 100.000 não é elegível para tratamento fiscal especial. O exercício de ISOs também pode acionar o imposto mínimo alternativo (AMT). Embora o spread ISO no momento do exercício não seja tributável para fins comuns, ele é incluído na sua declaração de imposto de renda como um ajuste AMT. Se a AMT se aplicar, você poderá dever imposto de renda adicional no ano de exercício. Uma disposição desqualificante no mesmo ano de exercício elimina a questão AMT, mas se uma disposição desqualificante ocorrer em um ano subseqüente ao exercício, você poderá se deparar com o pior dos dois worldsAMT no ano de exercício e imposto de renda ordinário no ano do exercício. disposição desqualificante. Você deve pensar em qualquer AMT que possa ter como um imposto pré-pago. Geralmente, se você mantiver o estoque ISO pelo período de tempo exigido em uma disposição qualificada, a venda poderá gerar um crédito AMT. O importante a lembrar é que você tem uma base de custo duplo no momento do exercício é sua base de custo para fins de imposto ordinário (ganho de capital) e o preço de mercado no momento do exercício é sua base de custo para fins de AMT. Seu preparador de impostos pode descobrir o resto, desde que você mantenha bons registros. Os períodos especiais de tratamento e manutenção fiscal não se aplicam aos NQSOs. Quando você exercita NQSOs, você deve o imposto de renda regular no ano de exercício com base no spread no momento em que você exerce suas opções. Os NQSOs também estão sujeitos à retenção de imposto de renda e folha de pagamento (FICA) no momento do exercício. Métodos de exercício Ao exercer as opções, você compra ações da empresa ao preço de exercício. Se o preço de exercício for menor que o preço de mercado da ação, as opções estão no dinheiro. Se o preço de exercício for superior ao preço de mercado, as opções estão fora do dinheiro ou debaixo d'água. Contanto que você possa comprar as ações da empresa em uma bolsa de valores pública, você não quer exercitar opções que estão sob a água, já que pagaria mais pelo exercício de suas opções do que teria que pagar pela compra de ações no mercado aberto. Geralmente, você pode escolher entre três métodos de exercícios (verifique seu plano de opções de ações específico): Exercício em dinheiro. Você deve fornecer o dinheiro para pagar pelo exercício mais quaisquer taxas de transação e impostos retidos na fonte aplicáveis. Por exemplo, se o preço de exercício for 10 e você exercer 100 opções, o exercício custará 1.000 (10 x 100) mais taxas de transação e quaisquer impostos retidos na fonte devido no exercício. Exercício sem dinheiro. Você usa suas opções para comprar ações, que você vende simultaneamente para pagar o custo do exercício, as taxas de transação e quaisquer impostos retidos na fonte devidos no exercício. Você pode vender todas as ações e embolsar qualquer dinheiro restante ou vender apenas ações suficientes para pagar tudo e manter as ações restantes em uma conta de corretagem. Troca. Alguns empregadores permitem que você exerça suas opções e use ações da empresa que você já possui para cobrir o custo do exercício. Você ainda pode dever taxas de transação e impostos. Obtenha ajuda especializada Antes de exercer opções de ações do empregador, fale com um consultor fiscal ou consultor financeiro. Você precisa entender como o exercício afetará seu passivo fiscal e talvez tenha que pagar impostos estimados para evitar multas por pagamento a menor durante o ano. As informações fornecidas aqui são apenas para fins informativos gerais e não devem ser consideradas uma recomendação individualizada ou investimento personalizado ou aconselhamento fiscal. Cada investidor precisa revisar uma transação de segurança para sua própria situação particular. Os dados aqui contidos são obtidos a partir de fontes consideradas confiáveis, no entanto, sua exatidão, integridade ou confiabilidade não podem ser garantidas. Os exemplos fornecidos são apenas para fins ilustrativos (ou informativos) e não pretendem refletir os resultados que você pode esperar alcançar. O Schwab Center for Financial Research é uma divisão da Charles Schwab & Co. Inc. Rande Spiegelman. CPA, CFP, é vice-presidente de Planejamento Financeiro do Schwab Center for Financial Research. A Spiegelman é especializada em planejamento financeiro pessoal, incluindo imposto de renda, imposto sobre imóveis, aposentadoria, fluxo de caixa, patrimônio líquido, opções de ações compensatórias, planos de funcionários, investimentos e planejamento de portfólio. As opções carregam um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através da Schwab. Por favor, leia o documento de divulgação de opções intitulado Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de considerar qualquer transação de opção. As estratégias de diversificação não garantem lucro e não protegem contra perdas em mercados em declínio. Esta informação não se destina a ser um substituto para o conselho fiscal específico, legal ou de planejamento de investimentos individualizado. Quando um conselho específico é necessário ou apropriado, Schwab recomenda a consulta com um consultor tributário qualificado, CPA, Planejador Financeiro ou Gerente de Investimentos. As informações fornecidas aqui são apenas para fins informativos gerais e não devem ser consideradas uma recomendação individualizada ou aconselhamento de investimento personalizado. As estratégias de investimento mencionadas aqui podem não ser adequadas para todos. Cada investidor precisa rever uma estratégia de investimento para sua situação particular antes de tomar qualquer decisão de investimento. Todas as expressões de opinião estão sujeitas a alterações sem aviso prévio em reação às mudanças nas condições de mercado. Os dados contidos neste documento de fornecedores terceirizados são obtidos a partir de fontes consideradas confiáveis. No entanto, sua precisão, integridade ou confiabilidade não pode ser garantida. Os exemplos fornecidos são apenas para fins ilustrativos e não pretendem refletir os resultados que você deve esperar alcançar. O Centro Schwab de Pesquisa Financeira é uma divisão da Charles Schwab amp Co. Inc. Entre em contato conosco Produtos de corretagem: Não FDIC-Segurado Nenhuma garantia bancária pode perder valor O material contido neste site é fornecido para fins informativos gerais. As informações contidas neste website e aquelas fornecidas pela Equity Award Consultation Team não se destinam a ser um substituto para conselhos específicos de planejamento fiscal, legal ou de investimento individualizado. Quando um conselho específico é necessário ou apropriado, Schwab recomenda a consulta com um consultor fiscal qualificado, CPA, planejador financeiro, consultor jurídico ou gerente de investimento. A Charles Schwab amp Co. Inc. e a Charles Schwab Bank são empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias integrais da The Charles Schwab Corporation. Produtos e serviços de corretagem são oferecidos por Charles Schwab amp Co. Inc. Membro SIPC. Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Schwab Bank, pelo Member FDIC e pelo Lender Equal Housing. A Schwab Stock Plan Services fornece serviços de plano de compensação de ações e outros serviços financeiros a corporações e funcionários por meio da Charles Schwab & amp; Co. Inc. (Schwab). A Schwab, uma corretora registrada, oferece serviços de corretagem e custódia para seus clientes. 169 2016 Charles Schwab amp Co. Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC. CS18801-01 (0714-4027) (01/14)
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